POLİTEİA/Politik Araştırmalar Merkezi’nin değerlendirmesine göre, Orta Doğu’da İran ile ABD-İsrail hattında tırmanan gerilim ve hafta sonu İran’a yönelik gerçekleştirilen saldırılar küresel piyasalarda risk iştahını ciddi biçimde zayıflattı. Bölgesel çatışmanın genişleme ihtimali, yatırımcıların temkinli pozisyon almasına neden oldu.
Volatilitenin en önemli göstergelerinden biri olan VIX endeksi 24,45 seviyesine yükselerek 25 bandına yaklaştı. Bu seviye, piyasalarda belirsizlik algısının belirgin şekilde arttığını ve “riskten kaçış” eğiliminin güç kazandığını gösteriyor.
Altın Güvenli Liman Rolünü Güçlendirdi
Artan jeopolitik tansiyonun ilk yansıması güvenli liman varlıklarda görüldü. Ons altın 5.409 dolar seviyesine yükselirken yaklaşık %2’lik prim yaptı.
Uzmanlara göre piyasalarda “savaş ekonomisi fiyatlaması” olarak adlandırılabilecek bir risk primi oluşmaya başladı. Bu tür dönemlerde yatırımcılar belirsizliği fiyatlarken altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri gibi güvenli limanlara yöneliyor.
Altındaki yükseliş, riskten kaçışın en net göstergelerinden biri olarak öne çıkıyor.
Dolar Endeksi 100’ün Altında: Temkinli Seyir
Dolar Endeksi (DXY) vadeli işlemleri 98,54 seviyesinde bulunuyor. Jeopolitik risklere rağmen DXY’nin 100 seviyesinin üzerine çıkamaması, doların küresel ölçekte güçlü bir ralli başlatamadığını gösteriyor.
Riskten kaçış dönemlerinde dolar zaman zaman güvenli liman özelliği gösterse de, küresel ekonomik belirsizlikler ve ticaret politikalarına ilişkin endişeler dolar üzerindeki yukarı yönlü ivmeyi sınırlıyor.
Türkiye CDS Yükselişte: Bölgesel Risk Yurt İçi Varlıkları Etkiliyor
Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 226,77 seviyesine yükseldi. İran’a yönelik saldırıların ardından artan bölgesel risk algısı, Türkiye varlıkları üzerinde de baskı yaratıyor.
Analizde, CDS hareketlerinin yalnızca dış kaynaklı gelişmelerle değil; makroekonomik görünüm, para politikası, enflasyon dinamikleri ve iç siyasi gelişmelerle birlikte değerlendirilmesi gerektiği vurgulanıyor.
Brent Petrol %10’a Yaklaştı: Arz Güvenliği Endişesi
Brent petrol fiyatları haftanın ilk işlem gününde yaklaşık %10’a varan artışla 79–80 dolar bandına yükseldi.
Fiyatlardaki sert yükselişin temel nedeni, enerji arz güvenliğine ilişkin artan endişeler. Özellikle küresel petrol ticareti açısından kritik öneme sahip Hürmüz Boğazı’nda olası aksamalara dair beklentiler arz yönlü riskleri artırıyor.
Petroldeki yükseliş, enerji ithalatçısı ülkeler açısından maliyet baskısını güçlendirebilir ve enflasyonist riskleri tetikleyebilir.
ABD Tahvillerine Güçlü Talep: Getiriler 11 Ayın Dibinde
ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,965 seviyesine gerileyerek son 11 ayın en düşük düzeylerine indi.
Riskten kaçış eğiliminin güçlenmesiyle yatırımcılar uzun vadeli ABD tahvillerine yöneliyor. Artan talep tahvil fiyatlarını yükseltirken getirileri aşağı çekiyor. Bu tablo, piyasaların kısa vadede riskli varlıklardan uzaklaştığını gösteriyor.
Döviz Cephesi
- USD/TRY: 43,9495
- EUR/TRY: 51,4710
Kur tarafında küresel dalgalanmaya paralel temkinli bir seyir dikkat çekiyor.
Volatilite Yüksek Kalabilir
Mevcut göstergeler, küresel piyasalarda belirgin bir riskten kaçış sürecinin başladığını ortaya koyuyor.
VIX’in 25 bandına yaklaşması,ABD tahvil getirilerindeki düşüş,Altın ve petroldeki sert yükseliş, Türkiye CDS primindeki artış, jeopolitik riskin fiyatlamalar üzerindeki etkisinin güçlendiğini teyit ediyor.
Diplomatik kanallardan tansiyonu düşürecek somut adımlar gelmemesi halinde volatilitenin yüksek kalmaya devam etmesi bekleniyor. Önümüzdeki süreçte VIX, altın ve petrol fiyat hareketleri piyasa yönü açısından kritik göstergeler olmaya devam edecek.
Kaynak: POLİTEİA/Politik Araştırmalar Merkezi/ Piyasalar Genel Görünüm 2 Mart 2026
