Politik Araştırmalar Merkezi’nin son ekonomi raporuna göre; küresel piyasalarda risk iştahının en önemli göstergelerinden biri olan VIX Korku Endeksi 29,89 seviyesine yükselerek kritik eşiğe dayandı. Bu seviye, yatırımcıların artık sıradan dalgalanmaları değil, daha derin kriz senaryolarını fiyatladığını ortaya koyuyor.
ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a verdiği sürenin dolması ve olası askeri müdahale ihtimali, piyasalardaki tedirginliğin ana tetikleyicisi olarak öne çıkıyor.
PETROLDE JEOPOLİTİK RALLİ: HÜRMÜZ ENDİŞESİ FİYATLARI TIRMANDIRDI
Artan gerilim en sert etkisini enerji piyasasında gösterdi. Brent petrol fiyatı 104 doların üzerine çıkarak yeniden yükseliş trendine girdi.
Hürmüz Boğazı’na yönelik risklerin artması, küresel arz güvenliğine dair endişeleri büyütürken; bu durum enflasyon baskısını artırarak küresel büyüme görünümünü de tehdit ediyor.
ALTINDA DÜZELTME, GÜVENLİ LİMAN TALEBİ SÜRÜYOR
Ons altın, daha önce test ettiği 5.000 dolar seviyesinin ardından 4.545 dolar civarına geriledi. Ancak bu düşüş trend değişimi olarak değil, güçlü yükseliş sonrası gelen bir “kar realizasyonu” olarak değerlendiriliyor.
ABD’de faiz beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesi ve doların güçlenmesi altın üzerinde baskı oluştururken, jeopolitik risklerin devam etmesi halinde altının yeniden yükselişe geçebileceği öngörülüyor.
DOLAR VE TAHVİL CEPHESİNDE TEMKİNLİ GÜÇLENME
Dolar Endeksi 100 seviyesini test etse de kalıcı olamayarak 99,84 civarında dengelendi. Bu durum doların güçlü kalmaya devam ettiğini ancak piyasaların henüz bu yükselişi tam anlamıyla teyit etmediğini gösteriyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %4,425 seviyesine yükselerek enflasyon ve jeopolitik risklerin etkisiyle yukarı yönlü baskı altında kalmaya devam ediyor.
TÜRKİYE CDS’İNDE GERİ ÇEKİLME: RİSK HALA YÜKSEK
Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 307 baz puanın üzerinden 286 seviyelerine geriledi. Ancak bu düşüş kalıcı bir iyileşmeden ziyade kısa vadeli bir rahatlama olarak değerlendiriliyor.
Uzmanlara göre CDS’in 200 baz puanın altına inmesi, Türkiye’nin risk algısında belirgin bir iyileşme ve dış finansman koşullarında avantaj sağlayabilir.
PİYASALARDA NET TABLO: BELİRSİZLİK VE KAÇIŞ
Genel görünüm, küresel piyasalarda belirsizliğin ana tema olmaya devam ettiğini ortaya koyuyor. Jeopolitik riskler enerji ve emtia fiyatlarını yukarı taşırken, yatırımcılar riskli varlıklardan uzaklaşıp daha güvenli enstrümanlara yöneliyor.
Asya ve Avrupa piyasalarında da temkinli seyir sürerken, yatırımcılar kısa vadeli dalgalanmaların yanı sıra uzun vadeli risklere karşı pozisyonlarını koruma eğiliminde.
Kaynak: POLİTEİA/ POLİTİK ARAŞTIRMALAR MERKEZİ
