Geçtiğimiz hafta Cuma günü İran’a yönelik saldırıların ardından finansal piyasaların odağı ticaret politikalarından jeopolitik risklere kaydı. Orta Doğu’da patlak veren İsrail-İran gerilimi, başkentlere kadar ulaşan karşılıklı bombardımanlarla tam anlamıyla sıcak bir çatışmaya dönüştü. Bu gelişmeler yatırımcıları güvenli limanlara yönlendirdi.
VIX endeksi bugün 20,02 seviyesine çıkarak sınır değerlerin üzerinde seyrediyor. Son 5 gündür devam eden yüksek tansiyon, piyasaları temkinli bir pozisyon almaya zorluyor. Artan belirsizlik ortamında yatırımcı davranışları daha korumacı ve defansif hale gelirken, risk göstergelerinin takibi kritik önem taşıyor.
Altın Güvenli Liman Olarak Parlıyor: 3.391,75 USD/Ons
Jeopolitik tırmanışın en çok desteklediği enstrümanlardan biri olan altın, Cuma günü 3.440 dolar/ons ile tarihi zirvelere yaklaşmıştı. Bugün bir miktar geri çekilerek 3.391,75 dolar seviyesinde işlem görüyor. Ancak fiyatların hâlen yüksek seyretmesinin nedeni, çatışmanın bölgesel bir savaşa dönüşme ihtimalinin kuvvetli olması. Gerilimin büyümesi hâlinde altın fiyatlarında yeni sıçramalar bekleniyor.
Dolar Endeksi Düşüşte: 97,56 ile Zayıf Seyir
Jeopolitik risklerin yanı sıra ABD ile Çin arasında süregelen ticaret belirsizlikleri, Dolar Endeksi’ni baskılamaya devam ediyor. DXY, 97,56 seviyesine gerileyerek son ayların en düşük değerlerinden birine ulaştı. Yatırımcıların güvenli liman tercihini dolardan altına kaydırması ve ABD ekonomisinde beliren yavaşlama sinyalleri, dolardaki zayıflığın temel nedenleri arasında yer alıyor.
ABD 10 Yıllık Tahvil Verimi: 4,430 ile Yatay Seyirde
ABD 10 yıllık tahvil getirileri, İran’ın müzakereye açık sinyaller verdiği saatlerde %4,409 seviyesine kadar gerilemişti. Gün sonunda ise %4,430 seviyesine yükselerek hafif dalgalı bir seyir izledi. Ancak Hazine’nin yüksek borçlanma ihtiyacı ve yabancı yatırımcıların taleplerindeki zayıflık, tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturuyor.
Brent Petrol Tırmanıyor: 75,15 USD Seviyesinde
İran ve çevresindeki petrol arzına ilişkin artan endişelerle birlikte Brent Petrol, 75,15 dolar seviyesine çıkarak Nisan ayının en yüksek seviyelerine ulaştı. Arzda olası kesintiler, yalnızca enerji piyasalarını değil aynı zamanda küresel büyümeyi ve enflasyon görünümünü de tehdit ediyor. Gerilimin derinleşmesi halinde stagflasyon riskinin gündeme gelmesi muhtemel.
Türkiye CDS 5 Yıllık: 302,24 – Risk Algısı Yüksek
Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi 300 baz puan seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Bu durum, yatırımcıların Türkiye ekonomisine yönelik risk algısının yüksekliğini koruduğunu gösteriyor. CDS priminin düşürülmesi, Türkiye’nin dış finansman maliyetlerini azaltmak ve yatırımcı güvenini artırmak adına önemli. Bu noktada enflasyonla mücadele, rezerv birikimi ve yapısal reform adımları kritik önem taşıyor.
Kur Verileri
- USD/TRY: 39,4424
- EUR/TRY: 45,5978
Genel Değerlendirme ve Stratejik Öneri
Orta Doğu’da artan jeopolitik tansiyon, piyasalarda sert dalgalanmalara neden olmuş durumda. ABD Başkanı Donald Trump’ın “İran bu savaşı kazanmıyor, çok geç olmadan masaya oturmalılar” açıklaması, bölgesel tansiyonun ciddiyetini bir kez daha gözler önüne serdi. Bu noktada yalnızca ABD değil, tüm küresel aktörlerin barışçıl çözüm için sorumluluk alması gerekmektedir.
Eğer bu kriz diplomasiyle bastırılamazsa, geniş çaplı bir savaş senaryosu –hatta 3. Dünya Savaşı ihtimali dahi– finansal sistemleri ve ekonomik dengeleri kökten sarsabilir. Bu nedenle yatırımcıların portföy stratejilerini jeopolitik riskleri merkeze alarak şekillendirmeleri büyük önem taşımaktadır.
Kaynak: POLİTEİA
